近期的银行理财市场上，上海农商银行发行的一款理财产品赚足了眼球。因为包含了一项“浮动业绩报酬”的设计，该产品试图将理财产品的超额收益让利给投资者的行为获得了众多的好评。面对日渐激烈的市场竞争，银行理财正被迫转型，“独吞”超额利益气势不再，让利超额收益或成未来银行理财转型之路。
从支付宝“余额宝”基金理财，到新浪宣布推出微银行涉足理财市场，再到寿险费率市朝变革等理财手段和方法的创新，对银行理财业务的市场份额将带来一定冲击。在考虑影响程度之余，银行业当务之急是要借鉴互联网金融创新和金融同业改革情况，对理财业务的转型发展进行深入思考。
从2007年银行理财产品总量5000亿元，到2013年二季度总量接近10万亿元，银行理财产品近几年成长迅猛。
数据显示，截至2013年二季度末，银行理财产品市场保持着高速增长，122家商业银行共发行20473款理财产品，环比上升24.65%。与此同时，银行理财市场的存续规模达到9.85万亿元，成为我国财富管理市场上仅次于信托业的第二大资产管理行业。
银行理财这项中间业务的重要组成部分，目前已成为各家商业银行大力发展的业务之一。平安证券和申银万国表示，随着利率市朝的逐步推进，银行理财这项真正的中间业务有望迎来更大的发展空间。在贷款利率完全放开后，银行理财产品作为一种渐进的存款利率市朝的“推手”，也需加快步伐转型。
让利超额收益
近日，在银行理财市场上，上海农商银行发行的一款产品叫“鑫意理财福通2013902 人民币理财产品”，打破了“理财产品亏本由投资者自担，多赚了归银行”这一惯例。该产品收益类型为非保本浮动，投资期限为365天，银行给出的预期收益率为4.5%至5.4%，产品属于非保本浮动收益型。
乍看之下，这款产品与其他产品并无太多区别，但其重点在于银行对该产品增加了浮动业绩报酬。在该产品的说明书中，上海农商行明确定义了产品固定费用以及产品的浮动业绩报酬，规定当产品年化收益率低于5.4%(含)时，银行不收取浮动业绩报酬；当高于年化收益率5.4%时，对于高出5.4%的收益部分，银行按20%的比例收取业绩报酬。
“一般银行理财产品对高出预期最高收益率的部分，都是银行以浮动管理费形式全部收入囊中，投资者得到的仅是预期的最高收益。”银率网分析师如此评价，“以浮动业绩报酬收取一定比例的超额费用的分配模式更类似与私募基金的收益分配模式，超额收益部分银行与投资者分成，等于银行释放了部分收益给投资者。”
“霸王条款”
事实上，银行之前“独吞”理财产品的超额收益已是业内公开的秘密。各种以托管费、管理费等名义收取的费用其实将理财产品运作过程中的相当一部分收益转入了银行的“钱袋”。
超额收益遭银行独吞的做法被储户视为不公，但无奈的是，目前绝大多数银行仍以浮动管理费、投资管理费、销售管理费等名目抢占客户的超额收益。
记者调查发现，工行、农行、建行、交行、招行、华夏银行、平安银行、浦发银行等多家银行均收取客户的超额收益。法律人士指出，超额收益是通过投资者资金的投资行为产生的，所有权其实应该属于投资者，商业银行自定产品说明书条款其实是“霸王条款”；另一方面商业银行投资信息透明度较低，产品具体实现多少收益并不公布，最后只公布到期给投资者的收益率，最终银行拿走了多少超额收益，投资者并不清楚，买卖双方的关系并不平等。
但事实上，银行在理财业务上收取的不是浮动管理费一项，托管费、管理费等隐藏在产品说明书中的各项费用，许多普通投资者并不了解。目前不少理财经理只宣传投资收益，对各项费用却只字不提。
利率市朝推进银行“转身”
随着利率市朝的推进，银行理财产品已不得不面对现实，放弃高息揽储，转向真正的“代客理财”。要想转变，银行就得放下高姿态，解除霸王条款，为投资者谋求更高的收益。
“这类设置了浮动业绩报酬的产品以前也在投资股票、阳光私募等标的的理财产品中出现过，但很多只是针对VIP客户的产品”，普益财富研究员方瑞告诉记者，“不过在目前竞争越来越激烈的时候，银行从过去纯粹只做固定收益产品向资产管理方向转变已是不可逆转的趋势。”
今年以来，银监会加大了对银行理财业务的规范和监管，限制银行理财产品的期限错配，要求理财账户单独建账、单独管理。风险控制背后，也在一定程度上造成了银行理财风光不再的现状。
“超短期产品不能再做了，占据市场主流地位的货币债券类产品又受到了来自货币类理财基金等产品的竞争，如果银行理财产品再不创新、竞争压力会越来越大。”某商业银行零售业务部门人士向记者坦承。
而在逐渐成为“买方市潮的银行理财领域，转型的苗头也已经出现。除了“浮动业绩报酬”这样的设计，更多的银行理财产品在运作方式上进行革新，一些银行推出了类似货币基金式的现金管理类理财产品，每天都可以购买，在收益率方面，也一再提升，目前的年化收益率在3 %~4%。
“可以肯定的是，未来的银行理财产品，很大一部分是那种投向具体透明、收益分配明晰、产品信息披露及时透明的基金化产品。”方瑞预计。
目前,居民生活水平在逐年提高，伴随着财富的增加，居民的理财意识日益增强，对银行而言，必须随着金融改革的深化，加强资源整合，形成合力，强化与信托公司、券商、基金公司等合作，实现理财产品的组合投资。在做好传统理财业务的同时，银行要为客户提供更加专业化、个性化的金融理财服务，利用自身资源优势和专业优势，创造性地为资金需求者提供理财融资业务，发挥资金中介功能。
