我写这篇文章是因为这原本应该是个显而易见的道理，但实际上并不是。我的父亲在外赚钱，而我的母亲则将他的收入的 10% 用来投资，一半投资在公用事业；一半投资在成长型的股票。我的母亲告诉我，“我的公用事业股票像债券一样有保障”。
她是位非常聪明的母亲，也是我的投资启蒙老师。她在四十多年以来的时间绩效都比大盘还要好。
生活与投资的8大法则
但她所作过最正确的事情是花费的比我父亲赚得的还要少。这是理财规划准则当中最重要的事情。你的消费应该要降低，并将剩余的部份以明智的方式来作投资。我记得有许多时候她对种种不必要的支出说不。虽然我们过得并没有比邻居来得差，但是我们是邻居当中最后一个拥有彩色电视的。看电视有时候是很浪费时间的，当我还小的时候就花了很多时间在看电视上面。
第二个她做的对的事情是她仅承担中度的风险。人们看到她的投资组合，可能会问，“为什么买了这么多公用事业的股票？”或者是说“这些股票来看起都很无聊”。
而我的爷爷则是在 1966 至 1967 年间退休，他将他的事业卖给了他的两个儿子，并靠定期存款的利息维生。仅管他作为生意人和撞球玩家(谣传他曾是威斯康星州的冠军，但我无从得知。我小时候和他打过，但从未赢过。我的父亲也向他学习，我敢打赌，他大概只有赢过一次，剩下的那几次应该都输给他了)有的时候他承担了中度的风险，但在他退休后他就没有承担任何的风险了。
投资于定期存单的投资人，一般来说，除了少之又少的违约机会之外，他们都能够拿到当初契约签订的报酬。而像我母亲一样的投资人，虽然报酬可能起伏不定，但最终赚的还是比较多。即使是在 1970 年代至 1980 年代初期，爷爷的定期存单仍能保有年报酬率 15% 的情况下，我的母亲仍然没有失去信心。
我的母亲持有一只股票的平均时间是 10 年。只要你选择的是能够长期维持竞争优势的公司，在长期得情况之下，你将会得到相当不错的报酬，因此你应该对公司有信心而不用频繁地交易。
因此我想要强调的第三点是不要作一个积极的交易者。不要试着在短期获利，而要着眼于长期。
我想要强调的第四点是，如果可以的话“自己动手作” (虽然我为他人管理财务，但这仍是我坚信的事情)。自己动手，表示你必须学习更多，就像我的母亲、我、或者是我的爷爷一样。我们三个人几乎都是自学的，也有着相当不同的投资策略。好的投资就像是运行一间公司一样，并不是容易的一件事。
第五点是要注意税务相关的事情。但不要让它主宰了你的决策。在我为客户作决策时，我采用的方式是产生一些可抵税的损失，并保有赢家，来取得这当中的平衡点。
我想强调的第六点是投资产生的股息固然重要，但不要将希望全部寄托在它身上。股息很重要是因为它能够再投资，而非提供花费的机会。虽然年纪慢慢大了之后情况可能会有一些改变，但在绝大部份的情况下聚焦于总报酬而非试着让每只股票都产生股息是项明智的决策。
第七点则是当你有了不错的投资策略之后应该要开始研究这个投资的方法而非任意的舍弃它。有太多人从一个热门的策略转换到另一个不错的策略却未在数十年间贯彻相同的投资策略。即使我的投资事业结束了，我自己仍然使用相同的投资策略，即使我的客户认为这项策略表现中庸，它仍然对我相当有用。
投资策略都会有它表现较不好的一段时间。这就是人生。如果你的投资策略总是运行得很好，那可能表示的是：
你运行的还不够久
你的资本还不够多
你承担的风险还不够高
想办法在投资策略表现不好的情况下存活，在投资策略能够大展长才时获得胜利。耐心是投资当中很重要的一个成份。
这就是我从自己、我的母亲和我的爷爷身上得来的经验，我们之中没有任何一个人是有接受过正规的投资训练的。 (虽然我得到了 CFA 的执照，但是在我参加考试之前我就知道的比课本当中还要多很多了。我在研究生时所学的学术相关的东西帮助并不大。)
还有第八点，金钱并不是永恒的。在永恒之下，没有金钱的烦恼。就像圣经里所说的，没有人能够用金钱买下天堂。但你可以运用你的财富来帮助那些需要帮助的人。这非常地重要。就像 John Wesley 说的，“赚你能赚的、存你能存的、给你能给的”。
一般来说，施舍和成功是有正相关的。做好事要比富有来得有意义，这意味的是除了过好自己的日子也能够造福人群。我们不该只为了自己而活。金钱只是一种象征，应该要将它运用得宜。
当你成为了一个给予者，你会开始小心谨慎地对待自己的花费。你会开始为这个世界考虑更多，并了解奢侈仅能带来一点点的好处。即使巴菲特拥有一间珠宝店，但他却没有奢侈的消费。
虽然他有些吝啬，但是在他年龄增长之后，他将他的大部份的财富都捐给了 Gate 所设立的基金会。最后提醒大家，要妥善地存钱、投资以及付出。这能够改善投资绩效也能够改善他人的生活。
来自：《The Aleph Blog》
