一个家庭困难的学生急需4 000元的学费，你虽有心帮助，然而你的财务能力只能支持500元；一个农妇养羊需要贷款5 000元，但你只能借出1 000元，你很可能因此放弃这份爱心。 但是，如果有一个网络平台，你贷500元，他出200元，七八个人一起来捐助或者贷款给这个学生或农妇，几千元改变一个人的命运的故事就可能再一次发生。 现在，这样的故事越来越多地发生在一些 P2P小额信贷网站上。
P2P新概念
所谓P2P（也称P to P）借贷，就是“个人对个人”，也称“点对点”的网上交易 (person to person，peer to peer)。最直白的解释，就是借出者直接将钱借给借入者，而不需要银行这样的中介。只不过，借助信息技术这种直接借贷的发生可以超越地理社区范围，跨越国界，甚至借贷双方可以分属地球两端。 P2P借贷模式的初衷，实际上是一个由希望获得较低利率贷款与希望获得更多投资回报的人组成的金融社区。
如果追溯信贷的起源，最早就是这样，现在的民间借贷仍然保存着个人对个人的形式。后来金融中介出现，承担了中间人的角色。通过金融中介借贷，可以更充分地分散风险，带来更小的流行性危机和更小的单位交易成本，还可以在更大的投资机会组合中分配稀缺的储蓄资源。但是金融中介垄断大部分借贷资源，也产生了很多问题，一系列的金融规制和门槛令一些贫困地区和穷人不能获得普遍的金融服务。
著名的孟加拉格莱珉银行和其他国家的实践，证明了穷人是有信用的，小额信贷是帮助穷人获得力量、摆脱贫困的重要工具之一。而信息技术的发展可以让借贷回到人类借贷起点——直接借贷，这种借贷模式便于满足个人短期小额资金需求，能提高闲散资金利用率，将之应用于公益性的小额信贷，也为小额信贷的发展注入新的动力，在解决掣肘小额信贷发展的政策和筹款问题方面，显出新的发展路径。
具体来说， P2P模式应用于公益领域，利用互联网将城市中具有公益心的普通人和有信贷需求的农户对接起来。出借人可以通过网站提供的贷款人的信息和故事选择帮扶对象，在选择过程中，借出人可以注入自己个性化的因素，也许资助对象是自己的老乡，也许就是因为自己感动于某个故事， 资助者真切体验到助人的满足感和成就感。 P2P模式还可以帮助普通人实现开办一个小的“世界银行”的梦想，将有限的资金投入到不同的国家，给不同的借入者 。
风格迥异的网络平台
P2P模式的共同特点是，通过网络平台将借入者的贷款需求、借款金额甚至借入者的故事和其他背景信息，放在网站上，捐助谁，捐助多少，捐助者都可以自由选择。
P2P网上小额信贷模式从英美发源、发展，最著名的是发端于英国的Zopacom 和美国的Prospercom。kiva是面向发展中国家贫困人口提供小额信贷比较成功、影响很大的一家网络平台。 另外，ebay也于2006年上线了Microplace。中国出现 P2P的历史，即使不与国外同步，也差不了几年。一些公司和机构利用 P2P面向弱势群体或者特殊群体提供贷款， 其中我开（Wokai）、 贷帮、宜信的宜农贷项目主要用于扶助农村人口，齐放主要服务领域是助学贷款。一点钱公益小额信贷组织（A little money）虽然有志于此，但目前的工作还处于停顿状态。
我开
“我开（Wokai）” 是由两个美国女孩魏可欣和孟康妮在2007年共同创办的、以互联网为平台，面向美国个人筹集资金并经过中国的合作伙伴贷款给中国农户的组织。 魏可欣（Casey Wilson）在清华大学学习中文，孟康妮（Courtney McColgan）之前在法国沛丰做小额信贷方面的研究。 “Wokai” 的意思是“我开始”，可以理解为我开始新的生活或者开始自力更生，希望通过我开给打算做小生意、办小企业的农民一个支持的机会，让他们摆脱贫困。
点开我开的网页，可以看到贷款申请人的照片和详细的信息，比如贷款人所在地、贷款数额、用途，还有个人和家庭故事等。有意捐助的人，最低可以选择捐赠10美元， 最高不限。捐助人一般通过网上支付系统捐助，这些款项由我开转交给中国农村小额信贷的合作伙伴，再由这些合作伙伴贷给申请者。当贷款者将所有贷款分期还完后，这部分钱将借给另外一个人。持续三年后， 我开将不会在网站上再继续更新这些资金的动向，而是留在当地继续用作小额信贷。
我开的捐款者绝大部分是和中国有关系或了解中国的美国人。 实际上，我开通过海外筹款是它的商业模型之一，并不是为了规避法律风险并将金融借贷转换成一种捐助活动，相反中国的外汇管制和开办金融信贷机构规定的限制，导致了这些钱并不能真正以借贷的形式出现。虽然这不是一个很完美的结果，但是可以间接帮助我开的合作伙伴增加贷款本金，为更多的小额信贷客户服务。
我开有两家在地合作伙伴——内蒙古赤峰市昭乌达妇女可持续发展协会和四川省仪陇县乡村发展协会，这两家机构常年从事小额信贷业务。我开为这些机构提供了用于小额信贷的资金。以仪陇乡村发展协会为例，截至2009年12月底，协会收到我开筹集的项目资金共270 44584元人民币。 协会的工作是，根据农户家庭的具体情况撰写小故事，并将农户近期照片一同上传到我开网站，每三个月更新一次。 我开的模式要求每个贷款者的状况都要在网上及时更新。在2009年一年中，仪陇乡村发展协会共访问项目农户250余次，已经为80多户项目农户累计更新资料、上传照片近200次，让我开机构的管理者和捐助人及时清楚地了解到他们所帮助人群的生活和工作现状。协会严格按照自己成功的小额信贷服务模式的操作流程，有序地将资金发放给借款农户并进行有效管理，还要负责对该农户的经营发展项目和家庭发展变化情况进行持续三年的跟踪服务和情况报道。我开并不付给在地合作机构补贴，我开的中国运营总监张圣说，这些贷款的利息就可以保证合作伙伴项目的运转，而我开在小额信贷的过程中是不会收取任何利息的。2009年光是通过仪陇乡村发展协会，我开项目共完成组织上网农户103户，发放资金人民币356万元。
自从2008年11月上线， 我开已经筹集了14万美元捐款，用于资助270个中国的借贷者从事小企业生产。目前，我开分别在中国香港、北京、上海，美国旧金山、西雅图、纽约等地设立了6个分部，在全球有1000个捐助者。我开的志愿者在当地还通过一些活动线下筹款。目前“我开”大额捐款主要来自基金会、个人基金、个人赠款和通过互助会以电子邮件为基础的筹款活动支持。因其大量依靠志愿者工作，大大减低了经营成本。
我开的运营成本涉及对合作伙伴的评估、监测和培训、网站的经营和公众外展，通过捐助者非强制性地增加10%的捐款经费用于机构运行并最终靠此运营手段和辅以捐款来达到财务上自负盈亏的目的。
齐放：网上助学
齐放是以帮助每一个人的教育需求为宗旨的开放式应用平台和网络社区。目前，齐放主要从帮助贫困学生解决接受高等教育的经费和完整还贷的问题入手，从事 P2P助学业务。齐放作为一个技术创新的产品，试图将金融、IT和网络技术领域的先进理念和经验技术与中国的本土文化和高速发展的市场环境进行有机地融合。
美国华裔企业家陈国权（Calvin Chin）是齐放的创始人， P2P借贷模式发端于英美， 《中国发展简报》访谈时候问他“为什么会在中国做这个事情而不是美国？ ” 他说， 尽管 P2P借贷模式是缘于海外，但是在中国，其实我们很早就已经开始做类似的线下借贷体系。在中国非正式的信贷体系,比方说像很熟悉标会、轮回借贷这些类型的循环式的借款体系，并且用这些方式来买房子、创业或者做一些比较大的投资。我个人觉得，这些系统从线下移至线上会使借款更加透明、高效和安全。总的来说，随着时间发展，市场会衍生出越来越多的适合中国消费者的金融产品。
KIVA选择合作伙伴的原则
1 在不发达国家选择MFI(小额信贷机构)作为合作伙伴。这些MFI必须有一定的规模、公开透明的管理，并接受外部审计和风险评级。
2 MFI挑选合适的贷款人，把他们的信息提供给Kiva，包括照片、真实姓名。
3 Kiva把这些信息放在网站上，投资者通过网站选择贷款人，确定贷款金额，用信用卡支付。
4 Kiva将贷款支付给MFI，MFI根据和Kiva协定的贷款模式将贷款发放给贷款人，一般情况下从接受贷款的第二个月开始，分6~18个月还清。
5 MFI监督贷款的使用，并回收贷款，然后把贷款返还给Kiva。在这个过程中，MFI定期将贷款的使用情况反馈给Kiva。
6 Kiva将贷款返还给投资者。
Kiva现在主要依靠捐款运营，也得到了很多企业的帮助。Paypal让他们免费使用在线支付服务，Google和Yahoo给他们提供免费的关键词搜索服务，YouTube给他们提供了1亿2千万个免费的banner广告。联想也向他们捐赠了电脑。
（来源：http://www.alittlemoney.org/bbs/bbsxxy.asp?f_id=3）
齐放强调中西方文化和制度的差异。并且认为自己虽然借鉴了 Prosper和Zopa模式，但齐放的开发又是对原来的模式进行了颠覆， 这个颠覆在什么地方呢？尤其是在信用体系建设和评级方面，和西方有什么差异？陈国权回应道， 首先，齐放是一个社会企业,以社会目标为使命，并在此基础上运作——给每一个人一条支付教育费用的有效途径。齐放不仅仅看重利润，这也是一个非常关键的差异。齐放关注在教育领域，而Prosper和Zopa支持放贷人愿意任何领域提供借款。通过关注教育，齐放的合作方也不同于Prosper和Zopa的合作方。齐放与学校合作来验证借款学生的个人信息和借款用途。这个部分与Prosper和Zopa的信用验证方式有些类似，而Prosper和Zopa的合作伙伴是信用积分系统（公司）。在中国，这样的系统仍然在建设中。而齐放的细分市场的大多数学生用户，都没有信用历史（他们几乎都是人生中第一次发生借贷行为），因此，我们不会像海外公司那样，依靠信用积分系统。
齐放的合作伙伴中，出借人有公司，也有个人，借款人也有合作伙伴——学校中的学生。事实上， P2P在合作伙伴网络内实现。 在齐放目前成功的信贷交易中，与之合作的4所学校接受助学贷款的学生占总数的75%左右。 合作院校的借款学生占到所有借款学生中的绝大部分，已经成功的案例大概有2000多个。同时也有不少来自非合作院校的学生通过齐放平台在申请借款。
成立以来，齐放的平台完成了近3000笔助学贷款，每笔贷款的大致额度在2000至5000元左右。当然也会有比较低的，500元借款，或比较高的8000元借款。最大的差异在于，除了与一般助学贷款那样支持学费需求之外，齐放更是关注到了一些基本生活费的满足，学习用品的购买（电脑），以及自我发展类费用的申请（考证费、培训费等）。
但是，贷款需求总有不被满足的地方，也会出现流拍现象。所以，在齐放的网站上，专门有些成功贷款的要点提示。虽然齐放没有具体的统计数据，但据齐放的工作人员说， 成功的贷款笔数占总贷款需求的80%左右。如果第一次失败后，学生愿意再次进行申请并等待投标的话，可以增加成功率。对于借款成功并完成还款，第2次甚至是第3次来齐放进行借款的学生，他们的借款成功率更高。
齐放没有一个固定的竞标期，可以是7天、14天，或30天，可以自由选择。每笔竞标的最低额度是每笔50元人民币。齐放更加鼓励助学人能够将资金分成小笔投向不同的学生，从而降低风险。利率由学生自己确定，要求他们根据自己实际的经济能力和预算计划来制定利率，齐放也会进行指导。
宜农贷
宜信公司是中国领先的从事个人信用贷款咨询与管理的专业性服务机构，在中国率先推出P2P模式的信用贷款服务平台www.CreditEase.cn。公司总部位于北京，并在20多个一、二线城市建立了全国性的服务网络。宜农贷是宜信公司于2009年推出的造血型扶贫小额信贷公益平台，是零售微金融行业在公益领域的创新实践。从2009年9月开始上线，到2010年5月，已经出借1 100多笔，帮助430多户贫困农民获得小额信用贷款，贷款总额为140多万。目前宜信公司有员工700人左右，宜农贷平台是个跨部门合作的项目，无论是推广还是技术开发，都需要其它部门的参与。
和我开不同的是，宜信平台上的所筹款项不是来自捐助，而是来自希望得到一定回报的投资，这与eBay推出的小额借贷网站Microplace.com类似。正如Microplace.com创始人特蕾西·特纳（Tracey Turner）所说，这是为投资者提供的一个通过投资那些努力改善生活的人而获利的机会。不过宜农贷目前仅象征性收取不超过2%的利息和不超过1%的管理费。和宜信商业投资12%的平均回报率相比，是很低的收益，目的是突出其公益性质，并非以盈利为目标。
宜信CEO唐宁在美国读书时，非常关心美国的信用体系建设。他在读书期间，还到孟加拉格莱珉机构实习，受到尤努斯教授的鼓舞和感染。2006年，唐宁创立了P2P信用贷款服务平台——宜信。国内从事传统小额信贷的机构很多，为什么一开始会选择P2P模式呢？宜信公司技术负责人陈欢说，P2P信贷助农结合了传统公益方式和零售微金融行业的创新，能够利用国内各地区经济发展不平衡的特点，既帮助贫困地区的穷人获得信贷资金，又能够更加透明和直接。
支持网上交易的信息技术已经成熟很久了，但网上交易迎来快速发展是最近2～3年之间的事情。 虽然一对一的民间借贷方式一直存在，有了网络平台，相隔千里的两个人也可以交易，但前提是彼此信任。所以宜信第二个重要的工作是构建信用体系。事实上，和网上购物不一样的是，金融是一种跨时空的价值交换，所以信用体系的建设尤为重要。而中国目前缺乏一套信用体系去支持网上信贷交易，因此作为本土公司的宜信，需要自己做一套信用评价体系。
在宜信平台上发生商业借贷，借款人向宜信提出申请时，除提供基本信息外，还必须出具一份央行的个人信用报告。此外，宜信还要对借款方进行信用评估和背景调查，确保出借人随时掌握还款状况。唐宁把在格莱珉机构学到的“信用教育”这套风险管控方式移植到宜信，平台坏账率保持在1%以下。
但是，由于城市和农村的信用体系不一样，所以宜农贷平台在全国与4家位于国家级贫困县的非营利性小额贷款扶贫机构（MFI）合作，弥补了信息不对称带来的经营风险并降低成本。目前，宜农贷合作MFI的每笔贷款额度在农村地区最高为5 000元，城镇地区最高为8 000元。这些合作伙伴的坏账率非常低，个别的在0.2%～0.4%之间，大部分机构一直保持零坏账的记录。
资金成本是小额信贷组织成本构成中重要的一部分，如果通过网络平台可以低成本获得资金，会有助于解决小额信贷组织资金来源问题和成本问题。宜农贷项目负责人许超说，由于小额信贷的运作成本比较高，所以小额信贷机构需要收取一个相对较高的利息，才能维持正常的运作,实现可持续发展。而目前国内相关行业机构的利率普遍在10%左右，这与国际上其他国家小额信贷机构的贷款利率相比是非常低的。国内小额信贷机构可以在一定程度上提高贷款的利率，但不能超出国家相关法律的要求，即民间借贷的利率不能超过银行基础利率的4倍。
在宜农贷的平台上，并不会出现贷款者借款未得而“流拍”的现象，因为合作伙伴掌握了农户的贷款需求，经过信用审核合格后，这些MFI就会先将贷款借给农户，适应了农业借款的季节性特点，然后这些机构会将农户的债权放到宜农贷网站上出售，从而获得公益出借人的出借资金，从而扩大了自身的放款规模。
对于宜农贷的未来，平台工作人员充满信心。对于这种P2P的新公益模式，在中国还需要更长的时间去让更多的人来了解，国外一些非常优秀的相关P2P网站机构也是经历了一定时间的口碑积累，事实证明，一旦这种P2P的模式在中国的社会上获得了广泛的认可和接受，一定会成为一个汇聚社会力量，成为帮助弱势群体的重要突破。
争论
从 P2P模式出现至今，对其前景的预测和争议从未停止过，即使在这个模式的发源地之一美国，对其未来的成败也依然存在着见仁见智的讨论。引入中国后，这个模式还面临着中国的独特的信用环境、国家政策空间等问题，即便是这个模式自身的适用性，也还需要假以时日，在不断探索中完善。
针对当代国际金融体系出现的金融资源越来越集中的问题，政府和学界乃至民间一直都在试图寻找解决的答案。 P2P模式的出现，被认为是“一种新型银行将应运而生，服务包括创新的个人对个人借贷的平台业务和网络线上线下便捷的小额支付业务”1。而 P2P这种操作目前仍然属于民间借贷范畴，甚至有人称这个模式为“温州标会”的网络版。
对透明度的质疑。小额信贷作为反贫困、提高贫困人口生计能力的一个信贷工具，在我国已经推广十几年了。从2006年“金融新政”开始，到2008年银监会发布小额贷款公司试点指导意见，中国的小额贷款事业发展进入了快车道。但困扰其发展的问题仍然存在。因为小额信贷不允许吸储，没有正常的融资渠道，导致资金来源不足。而通过网上平台筹集资金，可以为小额信贷“输血”。所谓的个人对个人的模式，不但增加了公益捐助的透明度，也是对公众广泛参与公益的一种真正的践行。但事实上，这种模式运行所需信息的真实性，很大程度依赖于在地合作伙伴的诚信和管理水平。在国外的讨论中，有人指出，面对很多的当地小额信贷机构，捐助者无法甄别哪个小额信贷机构是可以信赖的，背后的含义是，小额信贷机构提供的贷款人的真实性也会受到质疑。 而中国目前作为在地合作伙伴的小额信贷机构，本身数量有限，而且它们都是中国公益小额信贷领域的佼佼者，所以并未出现这样的质疑。
对直接借贷的质疑。小额信贷专家、中国小额信贷网络负责人白澄宇认为，既然是个人对个人的信贷模式，必须是供需双方直接交易，彼此要充分了解，信息要充分对称。若信息平台不能让供需双方真正做到直接交易和信息对称，则不能称作是 P2P业务。一些网络平台虽然表面上是 P2P的模式，但实质上是出资人委托这些平台和小额信贷机构在经营管理贷款，其实是一种信托业务。
白澄宇提到小额信贷机构的贷帮采用的技术可能真正实现了个人对个人的直接信用贷款。贷帮的目标是通过3G技术，让出资人和借款人用手机直接接触，出资人可以通过GPS系统精确了解借款人的位置，通过视频了解借款人真实情况，通过手机银行实时监控贷款使用和归还情况。如果“永远在线”技术能够应用，则 P2P信息平台可以为借贷双方提供一个几近真实的面对面交易平台。
对资金使用权的质疑。网上有人质疑中国比较有影响的商业 P2P平台——拍拍贷， 网友认为借出者资金直接转到拍拍贷注册的公司账户上，借出者拍拍贷账户的金额仅仅是虚拟数字而已，拍拍贷实际掌握着借出者的资金支配权。而拍拍贷借出者从竞标到审核一般时间为7～18天，借出者一旦竞标，一段时间内资金支配权属于拍拍贷，这么长的真空时间拍拍贷是否会挪用该笔款项呢？2笔者就这个问题咨询宜信的信息技术人员，他说，因为小额信贷额度小，笔数分散，如果及时结算，成本很高，所以一般会集中在一起结算。目前宜信也在探索新的高效率的结算方式。
与传统社区的关系。据说，创建这个模式最初的灵感来自北美的华人社区的标会，也有报道说是来自社区货币。这个模式虽然是一个网上社区，但是一些网络平台非常看重线下的地理社区的作用，比如有的网络平台专门设立某地区的用户论坛。而在信用体系建设中，更是充分利用传统社区信用的非正式制度。比如齐放这样向借款人推荐贷款成功的小窍门：“邀请3个或以上的老师或同学或朋友家人为他做朋友评价，请他们在写评论时，不要简单地写“你是好人，支持你”等，比如可以先说明评价人的身份，是老师的说一些学生在学校的优秀事迹；是朋友的赞扬性格和做的好事，是家人的给予还款支持或者担保的语句，有效的朋友评价能帮助您的借款获得更多的助学人关注，更快的获得投标”。这个平台上，每一个借款人的家长名字都会被列在贷款信息上，没有偿还贷款将会让他们觉得丢面子。齐放的创办者领悟了中国这种社会惩罚机制的作用。这种方式对降低违约率是否真正有效很值得关注。
一个新的模式的出现，少不了争论和质疑， KIVA是最著名的以 P2P模式运营的公益小额信贷网站，它也一直受到各种质疑，也在不断自我完善。 但从成立至今短短5年内，通过这个平台发生的借贷额度达到140546210美元。目前，KIVA拥有720105用户，为来自197个国家的458 326人提供了贷款，每笔贷款平均由5.71个人来共同完成。来自53个国家的117个小额信贷机构成为KIVA的在地合作伙伴，还款率达到98.16%。
正是在这样的争论和质疑中，才有了更多不断完善和创新可能。 KIVA的发展也为中国公益 P2P显示了一个可能的前景。
注释：
1.http://blog.cyzone.cn/sun1986822/92231.aspx
2.http://group.ppdai.com/topic/662785
